書籍批評

　「奇跡のレッスン　～世界の最強コーチと子供たち～」という番組をご覧になったことがありますか？ 　スポーツや音楽の分野で世界の第一線で活躍するコーチが日本の子供たちに教える、という番組です。精神論ではなく具体的な方法論を […]

　計量経済学・数理ファイナンスの基礎を勉強していて、線形代数というのが解っていないとまずい、と気付いて手に取ったのが、この本です。読み進めていくと、取引など経済活動によって生じる価値自体が「実ベクトル空間」であることや、 […]

　著者はコカ・コーラ社の元社長ですから「成功する人の１０の法則」としても罰は当たらないはずですが、著者によると成功する法則は分らないそうです。しかし、かなりの確率で失敗する方法なら分るそうで、本のタイトルとなりました。投 […]

　グループが無人島生活を体験する番組で、勘を頼りに海岸からジャングルを抜けてベースキャンプに帰ろうとするのですが、さんざん迷った挙句、円を描いて元の地点に逆戻り、というのを視たことがあります。もしかしたら、理論を学ばず「 […]

　Ｙ＝α＋βＸ＋u のモデルに単純にデータをあてはめて、年数経過毎にデータのちらばりが大きくなり増える外れ値を、「アノマリー」と解説した運用業界の某研修を受講したことがあります。とても違和感があり釈然としませんでした。今 […]

　５０年～１００年、時には１５０年以上のパネルデータを基に経済変動を分析している労作です。 　 ・全ての取引の起点は消費（需要）であること。 ・毎日の一つ一つの取引の合計が、経済全体の変動を形作っていること。 ・需要と供 […]

　投資教育セミナーの講師をしていて説明している身でありながら、こんな疑問を持ったことがあります。 　「長期投資でブレが抑えられるって、本当？」 　「期待リターンって、実現する？」 　この本に、これらの疑問を解消するための […]

　119頁の “all tradables in a market should have the same market price of risk.” が、この本の真髄です。 　２～３章の、二 […]

　今回は掟破りで恐縮ですが、書籍ではなく2000 Graham and Dodd Award　受賞論文の紹介です。 　UCLA Anderson School of Managemet の Eduardo S. Schw […]

　これ、ものすごく面白いです。 　幾何ブラウン運動に従う確率微分方程式の「伊藤の補題」を使った解き方に始まり、ブラック－ショールズ式の、積分を利用した導出方法以外に、ギルザ（サ）ノフの定理を使って「確率を変える」について […]